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基金公司互挖墙脚补人才匮乏短板

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  证券时报记者 朱景锋

  《投资者报》研究员 刘宗源

  今年新基金密集发行态势使基金经理熟手成为各家基金公司最为紧缺的资源。为了争夺基金经理熟手,基金公司纷纷选择挖角手段救急,这在一定程度上加剧了基金经理在业内的频繁流动。

  基金公司的投资总监,一般给人的印象都应很“牛”,不仅是纸上谈兵的投资学家,更应该是驰骋沙场的投资实战家。

  频频挖角 快速上任

  但事实上,《投资者报》数据研究部统计显示,目前60家(未包括刚成立的纽银梅隆)基金公司的投资总监,大部分没有展现出上述魅力。

  国庆节后多家公司公布基金经理变动事宜。值得关注的是,近期上任的基金经理多数是基金公司从其他公司挖来的基金经理熟手,基金公司挖角战不断升级。

  截至12月13日,60家公司中有15家暂无专门的投资总监,它们多由分管投资的副总经理负责,有45家公司明确有投资总监,或称为基金管理部总经理。

  诺安基金上周六发布调整诺安成长基金经理公告,刘红辉接替梅律吾出任该基金掌门人。据悉,刘红辉为诺安基金从嘉实基金挖过来,今年5月份才加入诺安。在今年3月份,诺安基金还从诺德基金挖来原诺德价值优势基金经理邹翔任投资部执行总监,上周四,邹翔被增聘为诺安股票的基金经理,与公司副总经理杨谷共同管理该基金。

  这45家公司对投资总监的分工各不相同,大部分投资总监一人管理全公司的投资;有些公司则将投资总监分类,如分权益类投资总监、固定收益类投资总监、专户投资总监,或其他分类。

  实际上,除了诺安基金之外,其他公司也纷纷挖角现任基金经理。今年5月份,富国基金从银河基金挖来基金银丰基金经理尚鹏岳,10月14日富国基金增聘尚鹏岳担任富国主题基金经理;今年6月交银施罗德基金从信诚基金挖来信诚四季红基金经理管华雨任权益投资部总助,10月8日管华雨被增聘为交银成长基金经理;今年5月和4月,东方基金分别从汇添富和建信基金挖来庞飒和张岗,庞飒曾任汇添富优势基金经理和基金管理部副总监,业绩突出,张岗则曾任建信基金专户投资部副总监,这两人于今年9月16日走马上任,分别担任东方精选和东方核心动力基金经理。

  因为偏股型基金目前占据公募基金主流,因此,本文重点研究管理权益类(或者股票类)资产的投资总监。《投资者报》研究发现,在今年震荡市背景下,投资总监的管理能力和专业能力体现相对明显,资产规模前十大公司的投资总监带领基金公司的总体业绩超越上证指数29个百分点。

  此外,华富、鹏华、工银瑞信、长信、上投摩根、信诚、银华、东吴等公司自今年以来也均从其他公司引入基金经理,在度过3个月的静默期之后,这些基金经理便迅速走马上任。

  进一步细分看,亲自兼任基金经理的投资总监所在公司的总体投资业绩更佳,没兼任基金经理的投资总监则公司整体业绩明显不如前者。

  部分公司挖角后业绩改善

  前十平均业绩超上证29点

  实际上,基金经理在业内互相流动历史已久。工银瑞信、建信、上投摩根、交银施罗德等一批成长迅速的新锐基金公司曾经是业内挖角的主力军。同基金经理流出公募投奔私募的情况相比,基金经理业内互流能促进业内资源有效配置。

  2010年的市场走势对投资总监的能力是个大考验,市场跌宕起伏,悲喜交加,最悲观时从3300点跌至2300点,跌幅高达30%,最喜时从2300点冲高试图触摸3200点,涨幅高达39%。

  一些基金公司通过引入优秀投研人才,投研实力大幅增强,业绩也大有起色。以深圳一家大型基金公司为例,在掌管投资的副总经理去年4月离开之后,该公司进行了大规模的延揽人才行动。当年5月,从泰达宏利基金挖来史博任研究部总监,3个月之后,从申万巴黎基金引入盛利配置和申万优势基金经理李源海;今年2月份,该公司又从大成基金挖来大成2020基金经理占冠良。伴随着一系列的基金经理引进行动,该公司投资业绩明显提高。

  《投资者报》以今年前成立的基金为统计样本,考量基金公司的整体业绩,整体业绩高的投资总监,表明其在2010年作用发挥最高,就是今年的最佳投资总监。

  今年陆续有新基金公司获批,为了打造优异业绩尽早树立业绩品牌,已有知名基金经理被这些公司挖走,预计随着基金公司的快速扩容,基金经理的流动也将更加频繁。

  截至12月13日,今年以来基金公司旗下所有偏股型基金平均业绩最高的达31%,最差的不仅没有为投资者赚钱,还陪去不少本金,跌幅高达6%,首尾相差37个百分点。

  今年以来基金公司挖角基金经理一览

  按公司偏股型基金算术平均业绩计算,10位最佳投资总监依次是华商庄涛、东吴王炯、农银汇理栾杰、信诚黄小坚、摩根士丹利华鑫陈晓、天治常永涛、金鹰杨绍基、信达澳银王战强、天弘吕宜振与泰达宏利刘青山。

序号 姓名 原基金公司 原职位 现任职基金公司 加入时间 现任职位
1 刘红辉 嘉实基金 嘉实研究基金经理 诺安基金 2010年5月 诺安成长基金经理
2 邹翔 诺德基金 诺德价值基金经理 诺安基金 2010年3月 诺安股票基金经理、投资部执行总监
3 尚鹏岳 银河基金 基金银丰基金经理 富国基金 2010年5月 富国主题基金经理
4 管华雨 信诚基金 信诚四季红基金经理 交银施罗德 2010年6月 交银成长基金经理
5 庞飒 汇添富基金 汇添富优势基金经理 东方基金 2010年5月 东方精选基金经理、总经理助理、投资总监
6 张岗 建信基金 专户投资部副总监 东方基金 2010年4月 东方核心动力基金经理
7 崔健 泰信基金 泰信优质基金经理助理 华富基金 2010年7月 华富策略基金经理
8 郝建国 招商基金 招商安泰系列基金经理 鹏华基金 2010年5月 鹏华精选基金经理
9 欧阳凯 中海基金 中海债券基金经理 工银瑞信 2010年3月 工银双利基金经理
10 钱斌 东方基金 专户部总监 长信基金 2010年5月 长信双利基金经理、研发部总监
11 吴鹏 国联安基金 国联安小盘、国联安红利基金经理 上投摩根 2010年3月 上投阿尔法基金经理
12 付勇 东方基金 东方基金副总、东方精选、东方策略基金经理 长信基金 2010年3月 长信金利基金经理
13 王旭巍 华宝兴业 宝康债券基金经理 信诚基金 2010年3月 信诚优债基金经理、固定收益部总监
14 徐子涵 海富通基金 基金经理助理 银华基金 2010年1月 银华内需基金经理
15 张琦 银华基金 专户投资 华富基金 2010年4月 华富竞争力基金经理
16 杨军 长城基金 长城消费基金经理 工银瑞信 2010年1月 工银红利基金经理

  其中,华商庄涛在去年位居投资总监排名第二位,也是唯一在去年与今年市场突变的环境中,能守住自己位置的投资总监;天弘吕宜振、东吴王炯则是去年的倒数,今年在震荡行情中,引领公司整体业绩突出。

  制表:朱景锋

  10位最佳投资总监所在公司旗下的偏股型基金平均业绩为18.49%,与所有基金公司的平均业绩相比,高出12个百分点,与同期上证指数比较,高出29个百分点。

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  2010年,基金公司整体业绩最不好的10家公司的投资总监依次是博时的张峰、王政、杨锐,华宝兴业任志强、万家欧庆铃、民生加银黄钦来、交银施罗德项廷峰、国联安魏东、益民刘杰文、融通邹曦、工银瑞信曹冠业、长信付勇。

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  宝盈基金公司整体业绩最差,但目前暂无投资总监,该公司也是去年最差的十大投资总监的公司之一。此外,万家基金公司欧庆铃也是去年管理最差的投资总监,今年这两家公司都没有任何起色。

  56%投资总监业绩在中上游

  截至12月13日,60家基金公司中有43位投资总监管理了具体的基金(其中博时有3位与股票投资相关的投资总监)。

  从他们自身管理基金的业绩看,有24位在中上游,19位在下游。

  管理的基金产品业绩最好的前10位投资总监分别是华商庄涛、华夏刘文动、摩根士丹利华鑫陈晓、东吴王炯、农银汇理栾杰、大成刘明、长盛王宁、景顺长城王鹏辉、泰达宏利刘青山、信诚黄小坚。

  这些投资总监管理的基金业绩处在同类前列,如庄涛管理的华商盛世成长位居233只股票型基金的第一位,今年以来收益率达44%,刘文动管理的华夏优势增长、陈晓管理的大摩领先、王炯管理的东吴价值成长分别以28%、27%、25%的收益率位居股票型基金的第5、7和9名。

  但并不是所有的投资总监都是这样,华富韩玮、万家欧庆铃、鹏华程世杰、融通邹曦、建信汪沛、博时张峰(股票组、成长组投资总监)、兴业全球王晓明、华宝兴业任志强、东方庞飒、国联安魏东和长信付勇,他们管理的产品不仅在同类且在自身公司中也位居后列。

  如建信汪沛管理的建信优化配置,在同类159只混合型基金中,位居第136名,今年以来的收益率为-1.36%;这一业绩在建信内部,也远远不如其他一些基金经理,如王新艳管理的建信核心精选和建信恒久价值,在233只股票型基金中,分别位居45名和61名。

  投资总监变动的多米诺骨牌

  没有管理基金的投资总监,理论上是专职,比兼任基金经理的投资总监有更多的时间和精力管理,但事实上并不是如此。

  《投资者报》数据研究部统计显示,没有亲自管理基金的投资总监管理的业绩并不如意,共有13位投资总监未兼任基金经理,其中仅天治一家整体业绩进入了前10名,位居第6名;6家公司整体业绩排名进入了中游以上(含天治基金),其余均处在下游水平。

  2010年投资总监这个“职位”的一大特色是,业绩的变化和公司内部文化的冲突,引起了他们的大规模的流动。

  《投资者报》不完全统计,类似的投资总监流动主要发生在小型基金公司之间,至少有5起。

  最开始是新华基金原副总经理、新华优选分红基金经理向朝勇,公告填补了诺德基金两年的投资总监空缺,他同时兼任诺德主题灵活的基金经理。今年该公司发行的诺德中小盘,也由这位空降的投资总监担任。

  第二位流动的是原东方基金的付勇,据说这位传奇人物因公司文化的冲突从北京“流到”上海,担任长信基金投资总监,今年6月底开始兼任长信金利趋势的基金经理,截至目前,该基金今年的收益率仍为-2%,在233只可比基金中,排在155名。

  因为付勇的流动,东方基金投资总监缺位,为此出现基金业的多米诺骨牌效应,东方从汇添富基金挖来一位投资人才。他就是庞飒,曾是汇添富投资决策委员会委员及基金投资部副总监,现任东方投资总监,并接管了原付勇管理的东方精选。

  还有就是申万巴黎的投资总监邹翔投奔诺安基金,出任诺安基金的执行投资总监,与诺安投资总监杨谷共同管理诺安股票;此外,空缺一年多的上投摩根投资总监终于也有答案,上投摩根从华宝兴业挖来冯刚就任。

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