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美股风景独好 57只亲美QDII产品逐一看

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美股风景独好 57只亲美QDII产品逐一看

  美国经济复苏的步伐越走越扎实,欧洲也紧紧跟随,投资者已经知道应该去哪儿。但是,怎么去呢?在此,中国基金报详细分析市场上的QDII产品,优中选优,抓住欧美市场复苏带来的机会。

重仓美股的指数基金数据来源:二季报 方丽/制表

  中国基金报记者 方丽

  布局美股QDII基金 “亲美”和“纯美”一网打尽

  美国经济的强势复苏带动了一批“亲美”QDII基金的行情。数据显示,57只投资美股的QDII基金今年以来平均收益为6.38%,高于平均的5.8%,而仅算投资比例超过50%的产品,则平均收益率可达8.9%,显示出较强的赚钱能力。

  目前配置美股比例超过90%的QDII达到25只,基本都是指数型产品,其中13只产品今年收益超过10%。

  投资者布局亲美QDII可以一一品味,风险承受能力高的投资者可以选择指数型品种,而稳健型投资者也可选择房地产QDII。

  中国基金报记者 方丽

  57只产品布局美国

  借道公募基金是参与美股行情较为便利的方式。中国基金报记者按照二季报数据统计,仓位中有美股的91只QDII基金(各类型分开算),今年以来合计平均收益是19.94%,显示出较强的赚钱能力。

  95.45%~0.82%各不同

  投资者布局亲美QDII可以一一品味,有些投资美股比例较高的“纯美”QDII基金适合单纯看好美股的投资者,尤其风险承受能力高的投资者可以选择指数型品种,而稳健型投资者也可选择房地产QDII。也有一批全球配置的“亲美”的长期业绩优秀的QDII基金,也可以成为资产配置的一部分,需要注意的是除了要关注美股风险外,还要注意汇率风险、费率情况、基金经理能力等。

  Wind数据显示,一季度末,投资美国市场的QDII产品达到57只(各类型合并计算),其中即有专业投资美国的QDII,也包括很多以全球、金砖四国等为主要投资区域的QDII基金。这些基金投资美股比例差异很大,最高的达到95.45%,而最低配置比例为0.82%。

  91只产品布局美国

  目前配置美股比例超过90%的QDII达到9只,基本都是指数型产品,其中4只产品今年收益超过15%。配置比例最高的是华宝兴业标普油气,达到95.45%,国泰纳斯达克[微博]100ETF配置比例也达到95.4%,广发美国房地产和大成标普500等权重的比例也达到94.45%和94.18%。

  43只为“纯美”

  主动型产品诺安全球收益不动产配置比例有93.64%,算上5%的预留现金,基本是满仓操作。同样是主动性产品的嘉实美国成长配置比例也较高,达到92.87%。此外,博时标普500ETF、国泰纳斯达克100、鹏华美国房地产配置比例超过90%。

  Wind数据显示,二季度末,投资美国市场的QDII产品达到91只(各类型分开计算),其中既有专业投资美国的QDII,也包括很多以全球、金砖四国等为主要投资区域的QDII基金。这些基金投资美股比例差异很大,最高的达到95.45%,而最低配置比例为1.24%。

  配置比例在50%~80%区间的产品也达到13只。主动性产品中,建信全球资源、工银瑞信[微博]全球精选、长盛环球景气行业、广发标普全球农业等配置比例较高,有些产品是以全球为配置对象,大比例配置美国市场显示出对美股颇为看好。

  因此,投资者布局美股第一步是找出以美国市场为主要投资标的的QDII基金,基本投资股票市场均超过80%的可视作是“纯美”型QDII,而低于80%的可以视作是“亲美”型QDII。需要指出的是主动型品种在配置美股的比例是经常变化的,投资者若布局非指数型“亲美”QDII,要随时关注QDII季报、年报等数据看准全球股市的布局情况来做判断。

  不过,有些QDII投资地域计算是基于证券投资,但不包括基金,可能和实际情况存在差异。

  从目前来看,目前配置美股比例超过90%的QDII达到25只,基本都是指数型产品,其中13只产品今年收益超过10%。而也有一些主动型品种配置美股的比例较高,如嘉实美国成长等;还有一些全球配置配置美股比例较高,比如工银瑞信全球精选等。

  “纯美”基金有三种

  第二要注意费用。相对来说指数型产品费用要低于主动型。有一批主动型“亲美”QDII的管理费为1.8%,产品托管费多为0.3%~0.35%。而指数型产品,较低的投资美国的博时标普500ETF、国泰纳斯达克100ETF,管理费只有0.6%,托管费也只有0.25%、0.2%,在同等条件下,不妨选择费率最低的产品。

  若单纯考察以美国为配置地区的QDII可以发现,这些产品配置美国市场比例最低也达到79.23%,平均收益超过8%。单纯投资美国市场的产品主要有三类,第一是房地产基金,如广发美国房地产、鹏华美国房地产,获得了超15%的高收益;其次是指数型产品,达到9只,主要产品是挂钩纳斯达克100和标普500两类指数。值得注意的一类特殊指数QDII——华宝兴业标普油气,专门投资油气的品种;第三类是主动型产品,主要有嘉实美国成长等,选择这类产品重点是看基金经理的能力,需要从长期业绩表现、波动率、从业经验等方面考察。

  第三,若看准市场,最好选择指数型产品,不过同一指数可能配置比例不同。美国市场上配置比例更高的指数型产品收益更好。激进型投资者可以选择仓位持续较高的品种,最大限度获取收益。

  投资“亲美”基金注意三个细节

  主力是指数基金

  首先,对亲美基金作出分类,57只QDII实际可以分为两种,一是以美国为投资重点,二是并非以美国为重点,而后者配置美国比例可能调整。若单纯看好美国市场,最好选择以美国为投资重点的QDII产品,或者所跟踪指数美国占比较高的品种。

  关注主流指数基金

  第二要注意费用。相对来说指数型产品费用要低于主动型。目前管理费最高是1.85%,有一批主动型“亲美”QDII的管理费为1.8%,产品托管费多为0.3%~0.35%。而指数型产品,最低的投资美国的博时标普500ETF及其联接基金,管理费只有0.6%,托管费也只有0.25%。一些房地产QDII的管理费也偏低,如广发美国房地产管理费为0.8%,托管费为0.3%。在同等条件下,不妨选择费率最低的产品。

  目前来看,跟踪美国指数的股票QDII基金有30只,以跟踪纳斯达克100、标普500等指数为主流,是投资者布局美国市场最直接便利的工具。

  第三,若看准市场,最好选择指数型产品,不过同一指数可能配置比例不同。美国市场上配置比例更高的指数型产品收益更好。激进型投资者可以选择仓位持续较高的品种,最大限度获取收益。

  首先了解一下指数,纳斯达克100指数成分股均具有高科技、高成长等特点,包括苹果、微软、谷歌等全球知名公司。目前华安、国泰、广发、大成等基金公司有相关指数产品布局这一指数。投资者选择跟踪这一指数的产品,首先要比较费率结构,其中ETF模式的费率最低。

  或引领全年行情

  标普500指数覆盖了在纽约证券交易所和纳斯达克上市的市值排名前500的公司,具有采样面广、代表性强、精确度高、连续性好等特点。博时标普500ETF及联接基金跟踪的就是标普500,采取市值加权法,而大成标普500等权重跟踪的是标普500等权重,赋予每个指数成分股相同的权重,通过定期调整确保单个成分股权重相等,长信标普100等权重也是如此。需要注意的是,等权重指数相对提高了小市值股票的权重,波动幅度要大于市值加权指数。

  下半年还能投资“亲美QDII”么?一些基金经理和研究机构仍表示欧美成熟市场下半年的表现,布局“亲美”QDII仍有价值。

  业内人士表示,若看准美国股票市场走势,可以重点布局美国纳斯达克100指数和标普500指数,尤其是科技股较多的纳斯达克指数值得关注。

  嘉实美国成长股票基金一季报认为,美国股票市场长期将继续上涨,企业盈利长期成长趋势不变,下半年美国经济复苏稳定后,股票市场有望继续上涨。

  主题类QDII

  凯石工场也看好美国经济复苏和美企盈利水平,“美股+美房”仍是下半年QDII基金配置的核心选项,鉴于美国科技股盈利可能超出预期,且在3~4月份市场突变后具备一定估值优势,下半年或将迎来投资窗口,可重点关注相关基金。钱景财富研究中心也认为可以重点配置以美国房地产为主要投资标的的QDII进行投资。

  适宜做“配菜”

  还有券商建议侧重于美国权益类产品,在品种选择上的顺序是:美股ETF>美股指数型基金>美股主动管理型基金。对于风险偏好较高的投资者,建议关注不动产主题QDII。

  实际上除了布局美股主流指数的QDII基金外,一些主题指数、房地产基金、油气基金等值得关注,也是资产配置的好帮手。

  首先看是房地产基金,是专门投资房地产信托基金(REITs)的QDII产品,目前有广发美国房地产指数、诺安全球收益不动产、嘉实全球房地产、鹏华美国房地产基金。虽然都是以布局REITs为主,但广发美国房地产指数基金为指数型产品,属于被动管理品种,诺安全球收益不动产、嘉实全球房地产、鹏华美国房地产基金为主动管理品种。诺安全球收益不动产、嘉实全球房地产为全球范围配置,而鹏华美国房地产、广发美国房地产指数基金则专注于美国市场。此外,选择房地产QDII基金还需要注意费率的差异。

  第二是另一类特殊指数基金——油气指数基金,如华宝兴业标普油气专门投资油气的品种,还有广发道琼斯美国石油开发与生产指数基金(QDII-LOF)等,有些全球配置资源品种对美股配置比例也不低,如华安标普全球石油、交银环球精选、招商全球资源、建信全球资源等。

  第三则是行业主题基金,也值得关注。美国市场上也有一批优秀的互联网企业具有突出的投资价值,如交银中证海外中国互联网就是汇聚最牛中概互联网股,标的指数中证海外中国互联网指数成分牛股包括腾讯、阿里巴巴、百度、京东等;嘉实基金推出的嘉实全球互联网基金也值得关注。此外,易方达旗下易方达标普信息科技、易方达标普医疗保健、易方达标普生物科技;以及广发旗下广发纳斯达克生物科技、广发全球医疗保健美元、广发标普全球农业等指数基金重点布局一些特色行业,对美国市场感兴趣的投资者可以选择这些主题型基金进行布局。

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